Autor: Karas

Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejnil data o březnovém vývoji inflace. Ta dosáhla 2 %, meziročně stejně jako v únoru. Meziročně inflace sice vzrostla o 0,1 %, zdá se nicméně, že nyní je již inflace v mezích možností pod kontrolou. Analytici očekávají, že by inflace už neměla moc klesat, ale ani růst, a že do konce roku již s největší pravděpodobností nepřesáhne 3 %. Dlouhodobý cíl ČNB je držet inflaci právě okolo 2 %. Průměrná inflace za celý rok by měla dosáhnout přibližně 2,7 %. Lze předpokládat, že ČNB tedy bude pokračovat ve snižování základní úrokové sazby – k tomu může příště dojít začátkem května, kdy se bankovní rada opět sejde k měnověpolitickému jednání.

V evropském srovnání si Česko vede relativně dobře – překonává (ve smyslu nižší inflace) evropský průměr a dokonce i Eurozónu, kde byť se vzorec výpočtu mírně liší, v každém případě je meziroční inflace vyšší než 2 %. K těm by se země eurozóny měly dostat až v příštím roce. Ostatně právě proto je Evropská centrální banka velice opatrná ohledně možného snižování základní úrokové sazby – očekává se sice její snížení, na včerejším měnovém zasedání nicméně Evropská centrální banka ponechala základní úrokovou sazbu nadále na 4,5 %.

Příspěvek Březnová inflace zůstala beze změny na 2 % pochází z Parker & Hill

Uplynulý týden přinesl zlatu další růst, který probíhá už od konce března. Zatímco začátkem týdne se zlato obchodovalo za 2250 USD za troyskou unci, už ve čtvrtek překonalo zlato dosavadní historické maximum a obchodovalo se za 2304,77 USD. Později zlato část zisků smazalo, opět ale vystoupalo a rekordní dosažení hodnota je nyní dokonce 2329,76 USD.

Je samozřejmě možné, že zlato bude zažívat další takovéto momentální poklesy, má ale v tuto chvíli daleko více předpokladů pro růst. Trh totiž očekává snížení základní úrokové sazby v USA a jakmile k němu dojde (americká centrální banka počítá letos se snížením celkem o 0,75 procentního bodu), zvýší to atraktivitu zlata v očích investorů, kteří v době vyšších sazeb dávají přednost např. dluhopisům. Zároveň v poslední době do svých devizových rezerv častěji nakupují zlato centrální banky, což je velký objem poptávky, který může příznivě působit na cenu zlata.

Příspěvek Zlato překonalo rekordních 2300 USD za troyskou unci pochází z Parker & Hill

V březnu jsme vás informovali o novém historickém maximu, kterého dosáhla kryptoměna s největší tržní kapitalizací bitcoin. I dvojka mezi kryptoměnami, ether, si od začátku roku připsala více než sedmdesátiprocentní nárůst hodnoty. Ještě větší nárůst si ale často připisují memecoiny v čele s dogecoinem, který letos zvýšil svou hodnotu o 150 %. Naposledy se o to koncem března postaral chatbot na síti X, který některým uživatelům sdělil, že pro transakce na síti bude možné využívat právě dogecoin – za poslední březnový týden tak hodnota kryptoměny vzrostla o 25 %.

Zpráva se posléze ukázala jako zcela smyšlená, už začátkem dubna tedy cena dogecoinu opět smazala onen pětadvacetiprocentní nárůst. Ti, kdo aktivum nakoupili začátkem roku, ovšem stále mohou být více než spokojení. Zároveň se nicméně opět potvrdila extrémní volatilita memecoinů, a to i na poměry kryptoměn. Celá situace připomíná období v roce 2021, kdy (tehdy ještě ne vlastník) sítě X Elon Musk svými tweety hýbal dokonce i s cenou bitcoinu.

Příspěvek AI poslal kurz dogecoinu o 25 % vzhůru pochází z Parker & Hill

Ministerstvo financí zveřejnilo ke konci prvního čtvrtletí letošního roku průběžné údaje o stavu státního rozpočtu. Ten nyní dosáhl schodku 105 miliard korun. Meziročně je schodek přibližně o třetinu menší, stále se ale jedná o třetí největší březnový schodek od vzniku České republiky. Důvodem pro nižší schodek oproti loňsku by mělo být zejména skončení podpory v oblasti cen energií pro domácnosti a firmy, jakož i postupné rozhýbání spotřeby domácností.

Rozpočtové příjmy za první čtvrtletí meziročně vzrostly o 11,6 % na celkem 449 miliard korun, zatímco výdaje meziročně klesly o 2,6 % na 554 miliard korun. Trend rostoucích příjmů a klesajících výdajů by měl v následujících měsících pokračovat díky konsolidačnímu balíčku – v konečném důsledku se očekává snížení schodku o 43 miliard korun. Celkově letos státní rozpočet počítá s příjmy 1,94 bilionu korun a výdaji 2,19 bilionu korun. Schodek by měl na konci roku činit 252 miliard korun.  

Příspěvek Schodek státního rozpočtu za první čtvrtletí činí 105 miliard korun pochází z Parker & Hill

Japonský akciový index Nikkei 225 v uplynulém fiskálním roce vzrostl o 44 %. Už v únoru s blížícím se koncem japonského fiskálního roku (který se poněkud netradičně počítá vždy od dubna) překonal index maximální hodnotu zroku 1989. Za posledních 5 let se pak hodnota indexu zvýšila dokonce o 80 % – z hlediska výkonu je tak srovnatelný s populárnějším americkým S&P 500. Nikkei 225 tvoří akcie nejvýznamnějších 225 japonských společností obchodovaných na tokijské burze.

Podle odborníků má na růst indexu příznivý vliv slabý kurz japonského jenu, který láká zahraniční obchodníky – kurz jenu vůči dolaru klesl v minulém týdnu dokonce na minimum za posledních 34 let. Zároveň se projevuje dlouhodobě uvolněná měnová politika, u níž investoři předpokládají, že bude pokračovat. Právě kvůli značnému poklesu kurzu jenu ale intervence na měnovém trhu ze strany centrální banky rozhodně není vyloučena.

Příspěvek Japonský akciový index Nikkei 225 zpevnil meziročně o 44 % pochází z Parker & Hill

Legislativním procesem prošla novela zákona o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu (AML zákon) a souvisejících předpisů. Ta se dotkne především povinnosti prověřování klientů, respektive rozšíří okruh osob, které budou mít povinnost své klienty prověřit. Nově půjde o insolvenční správce, restrukturalizační správce, ale také třeba provozovatele online loterie a binga. Zároveň se staví najisto, že zákon dopadá i na obchodníky s drahými kovy.

Povinnost prověření bude zákonem omezena, a to v případě, že by prověření tohoto podezřelého klienta varovalo před zásahem Finančního analytického úřadu (FAÚ). V případě neprověření ale o tomto bude muset být FAÚ neprodleně informován. Zároveň novela zvyšuje sankci, která může být jednotlivci uložena za neprovedení kontroly, a to z 100 000 korun na 1 milion korun. Taktéž se zavádí povinnost výlučně pro úvěrové instituce – pořídit při poskytování služeb kopii dokladu totožnosti klienta, což má pomoci mj. s prokázáním a dalším vyšetřováním případného zneužití dokladu. Účinný bude nový AML zákon pravděpodobně již od dubna, nejpozději však k 1. květnu.

Příspěvek Novela předpisů proti praní špinavých peněz pochází z Parker & Hill

Komerční banka za sebou má první týden vyplácení pohledávek věřitelů Sberbank CZ. Vůči té zahájila 28. února 2022 ČNB kroky vedoucí k odnětí licence poté, co v návaznosti na zahájení ruské invaze na Ukrajinu začali klienti banky hromadně vybírat své vklady. Přes 1700 věřitelům bylo vyplaceno přibližně 12 miliard korun, tady více než pětina z celkových 57 miliard korun, což je souhrn všech závazků Sberbank CZ vůči svým přibližně 15 000 věřitelům.

Vyplácení potrvá do 15. dubna. Nejjednodušší to mají věřitelé – fyzické osoby se zůstatkem na účtu do 100 000 korun. Mohou o výplatu požádat online. V případě většího zůstatku se musí zájemce dostavit na pobočku Komerční banky. Zástupce právnické osoby pak musí žádat osobně vždy, a to na jednom z dvaceti firemních center Komerční banky. Co se týče objemu vyplacených prostředků – celých sto procent by měly dostat fyzické osoby a malé a střední podniky. U velkých firem, obcí a krajů není celková výplata zaručena – věřitelé by ale neměli dostat méně než 95 procent svých prostředků. Věřitelé, kteří požádali o vyplacení svých vkladů již v době, kdy ČNB zahájila kroky k odebrání licence, navíc dostanou úrok z prodlení ve výši 11,75 procent ročně za období od podání žádosti až do 26. srpna 2022, kdy bylo rozhodnuto o úpadku Sberbank CZ.

Příspěvek Za první týden byla vyplacena pětina objemu vkladů věřitelů Sberbank CZ pochází z Parker & Hill

Eurostat zveřejnil zprávu o únorovém vývoji inflace v EU. Ta klesla z lednových 3,1 % meziročně na 2,8 %. V zemích eurozóny byla inflace ještě o dva procentní body nižší – klesla na 2,6 %. Meziměsíčně pak jak v EU, tak v eurozóně vzrostla inflace o 0,6 %. Ještě nižší ovšem byla inflace v Česku – od začátku roku se daří držet českou inflaci pod unijním průměrem, na rozdíl od loňského a předloňského roku, kdy jsme se v některých měsících pohybovali naopak na špici inflace v EU. Podle výpočtu Eurostat klesla inflace v Česku z lednových 2,7 % na 2,2 %. Podle metodiky ČSÚ přitom inflace již dosáhla dlouhodobého cíle, když v únoru činila přesně 2 %.

Podle analytiků se inflace v EU vyvíjí dle očekávání a postupně se také blíží dlouhodobému cíli – 2% inflaci. Nejnižší inflace byla v únoru v Dánsku a v Lotyšsku, a to shodně 0,6 %. Jen o dva procentní body vyšší inflaci pak měla Itálie. Na opačné straně spektra se s nejvyšší inflací 7,1 % umístilo Rumunsko a za ním s velkým odstupem a inflací 4,8 % Chorvatsko.

Příspěvek Inflace v EU v únoru zvolnila na 2,8 % pochází z Parker & Hill

ČNB při posledním měnově-politickém jednání pokračovala ve snižování základní úrokové sazby – tentokrát ji snížila o půl procentního bodu na 5,75 %. Od prvního předvánočního snižování po roce a půl tedy už základní úroková sazba klesla o 1,25 procentního bodu. Podle odborníků bylo toto snížení základní úrokové sazby spíše umírněné.

Inflaci se sice v únoru podařilo stlačit ke dvěma procentům, která jsou dlouhodobým cílem ČNB, zároveň ovšem oslabil i kurz koruny. Inflace taktéž, byť meziročně zpomalená, stále bankéře znepokojuje především v oblasti cen služeb. V návaznosti na pokles základní úrokové sazby se očekává další pokles hypotečních sazeb – ty se v únoru pohybovaly okolo 5,36 %. V důsledku zlevnění hypoték lze počítat i s dalším rozmrzáním hypotečního trhu. Lze tak počítat i s postupným růstem cen nemovitostí, který byl utlumen právě nedostupnými hypotékami, a tedy nedostatkem kupců na trhu.

Příspěvek ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 5,75 % pochází z Parker & Hill

Ceny ropy v uplynulých několika dnech pokračovaly v růstovém trendu. V době publikace tohoto článku se ropa Brent pohybuje okolo 85 USD za barel a ropa WTI okolo 81 USD za barel. Důvodů je několik – jednak nedávné útoky na ruské ropné rafinerie vyvolaly obavy z možného výpadku části dodávek ropy. Zároveň je tu stále obava z přetrvávajícího aktuálního konfliktu na Blízkém východě a útoky jemenských povstalců v Rudém moři. Také se ovšem očekává růst poptávky, spojený s blížícím se možným snížením základní úrokové sazby americké centrální banky.

Konkrétně OPEC předpokládá letošní zvýšení celosvětové poptávky o 2,25 milionu barelů ropy denně. Někteří členové OPEC+ se přitom začátkem března dohodli na prodloužení omezení těžby ropy, která s různými úpravami trvají už od konce roku 2022. Nejvýrazněji se projeví omezení těžby ze strany Saúdské Arábie – ta bude až do konce čtvrtletí nadále těžit devět milionů barelů ropy denně místo deseti.

Příspěvek Roste poptávka po ropě i její ceny pochází z Parker & Hill